·Lipper单位信托统计31/12/08至31/12/09的1年基金回酬。
·资料载自《Personal Money》第102期，二月份。
本地股票型基金是所有资产管理公司必争之地，目前共有80支基金在此类别中斗生斗死。数量上占了所有基金的15%左右，属于我国基金界中类别最大的。去年FTSE Bursa Malaysia Top 100 Index(大部分本地基金所使用的benchmark)起了44.91%，高出这标准的基金才只有24支，其余都属于表现不及格。
由于这类别的竞争都是很激烈，基金经理们都会使出浑身解数才能击败对手，所以一年回酬榜的首十名经常都会换人当。譬如2007年的冠亚军OSK-UOB Smart Treasure与PB Growth这次只排到51位和23位。不过这样就直接判定他们表现不忧就有点太武断，实际上这两个基金的3年及5年回酬依然名列前茅。而表现最为平稳的就以CIMB-Principal Equity莫属，三种年份的回酬率都在首10名。
本地股票基金-传统型
基金名称 | 一年 | 排名 | 三年 | 排名 | 五年 | 排名 |
| Philip Master Equity Growth | 66.89% | 1 | 40.26% | 13 | 39.79% | 37 |
| HWANGDBS Select Opportunity | 55.84% | 2 | 20.67% | 41 | 38.91% | 40 |
| Public Equity | 54.20% | 3 | 33.09% | 22 | 77.46% | 11 |
| CIMB-Principal Equity Aggresive 1 | 54.18% | 4 | 28.15% | 28 | 62.11% | 21 |
| Pacific Millennium | 51.84% | 5 | 38.28% | 17 | 63.78% | 18 |
| CIMB-Principal Equity | 51.38% | 6 | 53.56% | 4 | 84.45% | 5 |
| PRUgrowth | 51.27% | 7 | 30.50% | 25 | 39.74% | 38 |
| Public Growth | 51.22% | 8 | 38.81% | 14 | 74.58% | 13 |
| CIMB-Principal Equity Aggresive 3 | 51.10% | 9 | 22.34% | 36 | 39.33% | 39 |
| CIMB-Principal Equity 2 | 50.05% | 10 | 25.77% | 30 | 44.76% | 32 |
符合回教教义的本地股票基金这次稍微比传统型的逊色，此类别的46支基金的平均回酬比较起来少了约6个百分点。这小小的不及主要是因为股市从谷底恢复时，通常银行股都会比其他产业先跑在前头。由于这些回教基金都不能投资银行股，所以才会出现这差别。2007年起了超过70%当时排第一的CMS Islamic经过一轮的大跌大起时，终于露出不济的马脚，给其他同类比下去了；现在只拿了一个24位。值得一提的是，此榜内大部分的基金3年与5年的回酬都少于2009年单一回酬，这种现象其实挺危险的。
本地股票基金-回教型
基金名称 | 一年 | 排名 | 三年 | 排名 | 五年 | 排名 |
| CIMB Islamic Equity Aggressive | 58.69% | 1 | 25.55% | 13 | 29.16% | 37 |
| Pacific Dana Aman | 50.53% | 2 | 34.27% | 41 | 40.11% | 40 |
| PJB Amanah Saham Angkasa | 47.93% | 3 | 23.90% | 22 | 14.77% | 11 |
| CIMB Islamic DALI Equity | 45.45% | 4 | 37.49% | 28 | 71.10% | 21 |
| HLG Dana Makmur | 44.67% | 5 | 12.50% | 17 | 23.17% | 18 |
| HWANGDBS Aiiman Growth | 43.99% | 6 | 37.52% | 4 | 40.02% | 5 |
| Affin Islamic Equity | 43.97% | 7 | n/a | - | n/a | - |
| PRUdana al-ilham | 42.14% | 8 | 31.00% | 14 | 22.53% | 13 |
| PB Islamic Equity | 41.72% | 9 | 19.04% | 36 | - | - |
| Apex Dana Al-Sofi-i | 41.15% | 10 | 34.53% | 30 | 46.03% | 12 |
平衡基金榜，并没有细分成本地与国外的类别，全都混在一起了。榜首的PB Asia Real Estate Income约6成投资在亚洲reits或相关的证券，所以表现一支独秀。其余的，普遍上只有基金中的股票成份较高，排名都在前头(当然也有例外)。最奇怪的现象时，2007年的超班马OSK-UOB Growth & Income Focus这次差点垫底，拿了个负老二的位置(36/37)。证明了，仅仅根据一年回酬表现的投资者，通常接下来的好几年通常只会发出唉叹声。
平衡基金-传统型
基金名称 | 一年 | 排名 | 三年 | 排名 | 五年 | 排名 |
| PB Asia Real Estate Income | 55.79% | 1 | n/a | - | n/a | - |
| CIMB-Principal Balanced | 42.51% | 2 | 21.05% | 12 | 38.20% | 10 |
| CMS Asia Pacific Oriental | 38.08% | 3 | 0.70% | 28 | n/a | - |
| Pheim Emerging Companies Balanced | 37.88% | 4 | 12.29% | 22 | 17.80% | 21 |
| MAAKL Balanced | 36.78% | 5 | 23.16% | 10 | 32.45% | 17 |
| CIMB-Principal Balanced Income | 35.71% | 6 | 30.91% | 5 | 40.17% | 7 |
| Public Far-East Balanced | 35.64% | 7 | n/a | - | n/a | - |
| HWANGDBS Select Balanced | 34.02% | 8 | 36.05% | 4 | 54.81% | 5 |
| Public Balanced | 34.01% | 9 | 29.48% | 7 | 67.25% | 3 |
| Pacific Select Balanced | 33.11% | 10 | 30.63% | 6 | 37.03% | 12 |
榜首的TA Dana Optimix是属于操作方式比较flexible的平衡基金。熊市来临时，基金的债券比重可以高达90%；而牛气蔓延时，又可以90%投资在风险高的股票。原理时很好，不过这种投资方针的平衡基金确很依赖基金经理的功力，稍微有任何差池，就跑输其他同类。本人甚少涉及这类别的基金，所以没什么好讲。
平衡基金-回教型
基金名称 | 一年 | 排名 | 三年 | 排名 | 五年 | 排名 |
| TA Dana Optimix | 43.96% | 1 | 14.93% | 15 | n/a | - |
| TA Asia Pacific Islamic Balanced | 41.74% | 2 | 14.17% | 19 | n/a | - |
| Dana Makmur Pheim | 39.16% | 3 | 30.38% | 2 | 36.79% | 8 |
| Apex Dana Al-Faiz-i | 35.07% | 4 | 23.01% | 9 | 32.22% | 10 |
| CIMB Islamic Balanced Growth | 34.34% | 5 | 64.76% | 1 | 81.43% | 1 |
| HLG Dana Maa'rof | 33.15% | 6 | 18.74% | 14 | 26.85% | 11 |
| Public Islamic Asia Balanced | 31.09% | 7 | 24.29% | 8 | 44.54 | 4 |
| Alliance Dana Alif | 30.36% | 8 | n/a | - | n/a | - |
| Dana Islamiah Affin | 38.56% | 9 | 19.31% | 13 | 16.48 | 16 |
| AMB Dana Ikhlas | 28.35% | 10 | 22.42% | 10 | 35.21% | 9 |
很多人认为，债券基金的回酬有限，一般上顶多只高于定期存款的利息。其实这是错误的观念，优质的债券基金长远而言有时候表现甚至比大部分股票基金好。榜内三冠王的AmDynamic Bond就是一个很好的例子，5年的投资给予高达60.91%的回酬，比本地股票型基金的5年平均回酬的47.24%还要高。不过当你一不慎投资在含有地雷债券的基金，基本上你是可以忘记10年拿回100%本钱的愿望。表现垫底的AMB Income Trust就是你见到最该躲远远的债券基金。
本地债券基金-传统型
基金名称 | 一年 | 排名 | 三年 | 排名 | 五年 | 排名 |
| AmDynamic Bond | 11.28% | 1 | 28.04% | 1 | 60.91% | 1 |
| HWANGDBS Select Bond | 11.06% | 2 | 18.75% | 3 | 32.87% | 5 |
| HLG Bond | 10.23% | 3 | 11.47% | 17 | 27.18% | 9 |
| PB Fixed Income | 9.54% | 4 | 15.89% | 6 | 34.05% | 3 |
| Avenue BondEXTRA | 9.38% | 5 | 11.14% | 18 | 23.24% | 12 |
| KAF Bond | 9.17% | 6 | 19.89% | 2 | n/a | - |
| CIMB-Principal Bond | 8.43% | 7 | 15.00% | 9 | 25.42 | 10 |
| CIMB-Principal Institutional Bond | 8.23% | 8 | 15.64% | 7 | 33.25 | 4 |
| CIMB-Principal Strategic Bond | 7.71% | 9 | 11.61% | 16 | 38.97 | 2 |
| Public Bond | 7.17% | 10 | 13.26% | 12 | 28.00% | 7 |
此榜内排名第1与第3的都是属于激进型债券基金，必要时可以把最多1成投资在股票。股票一片唱好时，表现当然就比其他的来得好。而第2位的Amb Dana Arif是属于纯债券基金，14.49%的回酬是从鬼门关夺回来的，所以你会看到它3年的回酬奇少，才只有6.25%。情况和2007年发生的SILK债券地雷爆发有点类似，适当处理了差点走上不归路的债券。
本地债券基金-回教型
基金名称 | 一年 | 排名 | 三年 | 排名 | 五年 | 排名 |
| CIMB Islamic Enhanced Sukuk | 15.27% | 1 | 14.50% | 3 | n/a | - |
| AMB Dana Arif | 14.49% | 2 | 6.25% | 15 | 16.31% | 9 |
| Public Islamic Enhanced Bond | 10.18% | 3 | 10.44% | 11 | n/a | - |
| Public Islamic Bond | 9.95% | 4 | 18.03% | 1 | 33.68% | 1 |
| PB Islamic Bond | 8.70% | 5 | 15.21% | 2 | n/a | - |
| Public Islamic Income | 7.18% | 6 | n/a | - | n/a | - |
| AmBon Islam | 6.87% | 7 | 14.19% | 4 | 31.44% | 2 |
| Public Islamic Select Bond | 6.83% | 8 | n/a | - | n/a | - |
| RHB Islamic Bond | 5.81% | 9 | 12.91% | 5 | 25.37% | 4 |
| PRUdana wafi | 5.75% | 10 | 11.28% | 9 | n/a | - |
此排行榜投资看数据很明显是Public Mutual的菜，它旗下Public Small Cap的5年回酬超过100%，很轻易就击败其他对手。这类投资是属于周期型的股票基金，情况有点像坐过山车，这一刻你上升到了巅峰,下一刻你又落到了谷底。很多时候，假如抵不过盘整，非但可能把基金打回原形，甚至会出现大赚变大亏的惨剧。去年大好的HWANGDDBS Asia Quantum赚了61.04%，不过5年的所得回酬才只有26.29%，中间肯定经历了悲惨的波动。选错了一些烂基金，就算给你5年时间，或许还可能还在亏损中，AMB SmallCap Trust就是一个很好的例子。
本地中小型公司股票基金
基金名称 | 一年 | 排名 | 三年 | 排名 | 五年 | 排名 |
| HWANGDDBS Asia Quantum | 61.04% | 1 | 39.65% | 6 | 26.29% | 10 |
| PRUsmall Cap | 56.02% | 2 | 24.13% | 8 | 50.14% | 6 |
| Pacific Pearl | 52.09% | 3 | 49.75% | 2 | 67.10% | 4 |
| MAAKL Progress | 48.58% | 4 | 44.31% | 5 | 77.19% | 2 |
| Public Small Cap | 46.54% | 5 | 67.49% | 1 | 100.53% | 1 |
| Public Focus Select | 42.66% | 6 | 24.10% | 9 | 68.09% | 3 |
| Alliance Vision | 41.46% | 7 | 19.92% | 10 | 35.68% | 8 |
| CIMB-Principal Small Cap | 41.00% | 8 | 26.09% | 7 | 28.32% | 9 |
| Apex Small Cap | 39.15% | 9 | 46.48% | 4 | 40.71% | 7 |
| AMB SmallCap Trust | 31.11% | 10 | 3.11% | 13 | -13.66% | 15 |
这是全年收获最好的一个区域投资，榜内的16支基金平均带来56.46%的全年回酬。表现最好的十大基金中，其中4支投资在东南亚或东盟。新加坡与印尼股市的快速恢复是带领这类基金前进的主因。甚至连榜首的Pheim Asia Ex-Japan也看到这两个国家股市的前景，倚重超过40%，难怪表现如此突出。第3位的CIMB-Principal Equity Growth & Income是属于混合区域性的基金，马来西亚与亚洲新兴的投资比例限定在50：50的比例。在这种限制下还能够带来丰厚的回酬，实在不简单。
亚太ex日本股票基金
基金名称 | 一年 | 排名 | 三年 | 排名 | 五年 | 排名 |
| Pheim Asia Ex-Japan | 72.00% | 1 | 4.28% | 5 | 22.59% | - |
| TA South East Asia Equity | 68.41% | 2 | 22.59% | 1 | n/a | - |
| CIMB-Principal Equity Growth & Income | 61.33% | 3 | n/a | - | n/a | - |
| CIMB-Principal ASEAN Equity | 61.12% | 4 | n/a | - | n/a | - |
| Public South-East-Asia Select | 59.19% | 5 | n/a | - | n/a | - |
| CIMB-Principal Equity Growth | 58.66% | 6 | n/a | - | n/a | - |
| CIMB-Principal Emerging Asia | 58.31% | 7 | 8.54% | 10 | n/a | - |
| PB ASEAN Dividend | 57.91% | 8 | n/a | - | n/a | - |
| MAAKL Pacific | 57.79% | 9 | 0.62% | 4 | n/a | - |
| CIMB-Principal Equity Income | 55.46% | 10 | n/a | - | n/a | - |
投资在亚太新兴市场，虽然只有8支基金在榜中，但表现并不逊色，平均回酬依然有44.00%一年。荣登榜首的CIMB Islamic Asia Pacific Equity自2008年换了基金经理与投资方针提走日本后，从此表现不输人。第2位的Pheim Asia Ex-Japan Islamic，主要投资马来西亚、新加坡及印尼的股市，属于资金小($20M左右)，但表现美的基金。
亚太ex日本股票基金-回教型
基金名称 | 一年 | 排名 | 三年 | 排名 | 五年 | 排名 |
| CIMB Islamic Asia Pacific Equity | 66.85% | 1 | 17.79% | 1 | 22.59% | - |
| Pheim Asia Ex-Japan Islamic | 55.07% | 2 | 5.83% | 2 | n/a | - |
| PRUasia pacific shariah equity | 53.70% | 3 | n/a | - | n/a | - |
| CIMB Islamic Equity | 51.84% | 4 | n/a | - | n/a | - |
| MAAKL Syariah Asia-Pacific | 47.50% | 5 | n/a | - | n/a | - |
| Public Islamic Asia Dividend | 43.14% | 6 | n/a | - | n/a | - |
| Am-Namaa Asia Pacific Equity Growth | 30.98% | 7 | n/a | - | n/a | - |
| Namaa Asia Pacific Equity Growth | 25.78% | 8 | n/a | - | n/a | - |
这个榜清一色由大众信托与大众银行霸占前4位，优势可谓“拍马也难追”。我看接下来好几年，这种优势应该不会那么容易瓦解。OSK-UOB本身的专长并不在这里，所推出的Asia pacific基金，3年来萎缩了接近20%。
亚太股票基金
基金名称 | 一年 | 排名 | 三年 | 排名 | 五年 | 排名 |
| Public Regional Sector | 66.06% | 1 | 39.82% | 2 | 22.59% | - |
| PB Asia Equity | 60.50% | 2 | 39.46% | 3 | n/a | - |
| Public Far-East Select | 59.79% | 3 | 41.19% | 1 | n/a | - |
| PB China Pacific Equity | 46.15% | 4 | n/a | - | n/a | - |
| HLG Asia-Pacific Infrastructure | 44.24% | 5 | n/a | - | n/a | - |
| Public Far-East Telco & Infrastructure | 44.04% | 6 | n/a | - | n/a | - |
| OSK-UOB Asia Pacific | 43.11% | 7 | (19.19%) | - | n/a | - |
大中华股票基金在全球好多个国家都是属于受到追捧的类别。中国政府推出的经济刺激方案，使中国成为最早摆脱金融危机的国家之一，此基金因此而受惠。在马来西亚的基金市场上，大中华的区域投资还算挺新，最老牌的两支分别由CIMB及Public Mutual推出的也不到3年历史。排行榜上，CIMB-Principal Greater China Equity表现最优，接近20%的差别打败第2位。相信接下一年的时间，会有更多大中华基金推出市场。
大中华股票基金
基金名称 | 一年 | 排名 | 三年 | 排名 | 五年 | 排名 |
| CIMB-Principal Greater China Equity | 67.33% | 1 | 22.59% | - | 22.59% | - |
| Public China Titans | 48.52% | 2 | n/a | - | n/a | - |
| Public China Select | 47.29% | 3 | n/a | - | n/a | - |
| MAAKL Greater China | 23.59% | 4 | n/a | - | n/a | - |
一般而言，全球型的基金是属于地理分布上最为多元化的投资。由于欧美拥有可谓最完整的证券市场，所以现实中全球型基金倚重在这个两个区域。所以2009年的全球股票基金整体表现并不如新兴市场好。这个部分一直以来都是HWANGDBS的强项，不过2009年却出现群雄崛起的情况。其中由老牌保险公司推出的PRUglobal basics就脱颖而出登上了宝座。这支基金全投资在M&G Global Basics Fund，英国有名的资产管理公司旗下的基金。相信榜内其他的名列前茅份子都属都是以支线基金的姿态出现，毕竟这是马来西亚本土基金经理不熟悉的一环。
全球股票基金
基金名称 | 一年 | 排名 | 三年 | 排名 | 五年 | 排名 |
| PRUglobal basics | 45.99% | 1 | n/a | - | 22.59% | - |
| PB Euro Pacific Equity | 43.49% | 2 | n/a | - | n/a | - |
| Pacific Asia Brands | 39.17% | 3 | 3.22% | 2 | n/a | - |
| RHB Global Themes | 38.58% | 4 | n/a | - | n/a | - |
| Alliance Global Equities | 38.51% | 5 | (4.84%) | 3 | n/a | - |
| AmGlobal Climate Change | 38.46% | 6 | n/a | - | n/a | - |
| PRUglobal Ls | 38.09% | 7 | (24.34%) | 10 | n/a | - |
| OSK-UOB Global New Stars | 36.69% | 8 | n/a | - | n/a | - |
| Pacific S&P Global Stars | 35.12% | 9 | 4.01% | 1 | n/a | - |
| PRUCountry Select | 33.93% | 10 | n/a | - | n/a | - |
2 comments:
股票与基金,我是门外汉,来你这儿学习到不少,谢谢你咯!!
不客气啦，也没写上很多投资的文章，都是一些随手可得的资料而已。
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