Tuesday, February 9, 2010

2009年基金排行榜之分类

回顾2009年,三月的反弹之前,市面普遍上都是一致唱衰整个证券市场,什么美国会爆发stagflation、股债汇市场齐崩溃等等极度悲哀的观点。不过后来当股市开始转好时,虽然全世界经济、企业的业绩还是麻麻地,不过这是人云亦云的世界,大家又齐齐信心爆棚,牛气冲天。去年大好的基金,都是金砖四国、拉美等主导,由于马来西亚甚少这方面的基金,所以基本上是看不到超乎想象的回酬。这里表现最好的都是一些投资在亚洲新兴的股票基金,譬如大中华区域或东南亚等等。

·Lipper单位信托统计31/12/08至31/12/09的1年基金回酬。
·资料载自《Personal Money》第102期,二月份。


本地股票型基金是所有资产管理公司必争之地,目前共有80支基金在此类别中斗生斗死。数量上占了所有基金的15%左右,属于我国基金界中类别最大的。去年FTSE Bursa Malaysia Top 100 Index(大部分本地基金所使用的benchmark)起了44.91%,高出这标准的基金才只有24支,其余都属于表现不及格。

由于这类别的竞争都是很激烈,基金经理们都会使出浑身解数才能击败对手,所以一年回酬榜的首十名经常都会换人当。譬如2007年的冠亚军OSK-UOB Smart Treasure与PB Growth这次只排到51位和23位。不过这样就直接判定他们表现不忧就有点太武断,实际上这两个基金的3年及5年回酬依然名列前茅。而表现最为平稳的就以CIMB-Principal Equity莫属,三种年份的回酬率都在首10名。

本地股票基金-传统型

基金名称

一年

排名

三年

排名

五年

排名
Philip Master Equity Growth

66.89%

1

40.26%

13

39.79%

37

HWANGDBS Select Opportunity

55.84%

2

20.67%

41

38.91%

40

Public Equity

54.20%

3

33.09%

22

77.46%

11

CIMB-Principal Equity Aggresive 1

54.18%

4

28.15%

28

62.11%

21

Pacific Millennium51.84%

5

38.28%1763.78%18
CIMB-Principal Equity

51.38%

6

53.56%

4

84.45%

5

PRUgrowth

51.27%

7

30.50%

25

39.74%

38

Public Growth

51.22%

8

38.81%

14

74.58%

13

CIMB-Principal Equity Aggresive 3

51.10%

9

22.34%

36

39.33%

39

CIMB-Principal Equity 2

50.05%

10

25.77%

30

44.76%

32



符合回教教义的本地股票基金这次稍微比传统型的逊色,此类别的46支基金的平均回酬比较起来少了约6个百分点。这小小的不及主要是因为股市从谷底恢复时,通常银行股都会比其他产业先跑在前头。由于这些回教基金都不能投资银行股,所以才会出现这差别。2007年起了超过70%当时排第一的CMS Islamic经过一轮的大跌大起时,终于露出不济的马脚,给其他同类比下去了;现在只拿了一个24位。值得一提的是,此榜内大部分的基金3年与5年的回酬都少于2009年单一回酬,这种现象其实挺危险的。

本地股票基金-回教型

基金名称

一年

排名

三年

排名

五年

排名
CIMB Islamic Equity Aggressive

58.69%

1

25.55%

13

29.16%

37

Pacific Dana Aman

50.53%

2

34.27%

41

40.11%

40

PJB Amanah Saham Angkasa

47.93%

3

23.90%

22

14.77%

11

CIMB Islamic DALI Equity

45.45%

4

37.49%

28

71.10%

21

HLG Dana Makmur44.67%

5

12.50%1723.17%18
HWANGDBS Aiiman Growth

43.99%

6

37.52%

4

40.02%

5

Affin Islamic Equity

43.97%

7

n/a

-

n/a

-

PRUdana al-ilham

42.14%

8

31.00%

14

22.53%

13

PB Islamic Equity

41.72%

9

19.04%

36

-

-

Apex Dana Al-Sofi-i

41.15%

10

34.53%

30

46.03%

12



平衡基金榜,并没有细分成本地与国外的类别,全都混在一起了。榜首的PB Asia Real Estate Income约6成投资在亚洲reits或相关的证券,所以表现一支独秀。其余的,普遍上只有基金中的股票成份较高,排名都在前头(当然也有例外)。最奇怪的现象时,2007年的超班马OSK-UOB Growth & Income Focus这次差点垫底,拿了个负老二的位置(36/37)。证明了,仅仅根据一年回酬表现的投资者,通常接下来的好几年通常只会发出唉叹声。

平衡基金-传统型

基金名称

一年

排名

三年

排名

五年

排名
PB Asia Real Estate Income

55.79%

1

n/a

-

n/a

-

CIMB-Principal Balanced

42.51%

2

21.05%

12

38.20%

10

CMS Asia Pacific Oriental

38.08%

3

0.70%

28

n/a

-

Pheim Emerging Companies Balanced

37.88%

4

12.29%

22

17.80%

21

MAAKL Balanced36.78%523.16%1032.45%17
CIMB-Principal Balanced Income

35.71%

6

30.91%

5

40.17%

7

Public Far-East Balanced

35.64%

7

n/a

-

n/a

-

HWANGDBS Select Balanced

34.02%

8

36.05%

4

54.81%

5

Public Balanced

34.01%

9

29.48%

7

67.25%

3

Pacific Select Balanced

33.11%

10

30.63%

6

37.03%

12



榜首的TA Dana Optimix是属于操作方式比较flexible的平衡基金。熊市来临时,基金的债券比重可以高达90%;而牛气蔓延时,又可以90%投资在风险高的股票。原理时很好,不过这种投资方针的平衡基金确很依赖基金经理的功力,稍微有任何差池,就跑输其他同类。本人甚少涉及这类别的基金,所以没什么好讲。

平衡基金-回教型

基金名称

一年

排名

三年

排名

五年

排名
TA Dana Optimix

43.96%

1

14.93%

15

n/a

-

TA Asia Pacific Islamic Balanced

41.74%

2

14.17%

19

n/a

-

Dana Makmur Pheim

39.16%

3

30.38%

2

36.79%

8

Apex Dana Al-Faiz-i

35.07%

4

23.01%

9

32.22%

10

CIMB Islamic Balanced Growth34.34%

5

64.76%

1

81.43%1
HLG Dana Maa'rof

33.15%

6

18.74%

14

26.85%

11

Public Islamic Asia Balanced

31.09%

7

24.29%

8

44.54

4

Alliance Dana Alif

30.36%

8

n/a

-

n/a

-

Dana Islamiah Affin

38.56%

9

19.31%

13

16.48

16

AMB Dana Ikhlas

28.35%

10

22.42%

10

35.21%

9



很多人认为,债券基金的回酬有限,一般上顶多只高于定期存款的利息。其实这是错误的观念,优质的债券基金长远而言有时候表现甚至比大部分股票基金好。榜内三冠王的AmDynamic Bond就是一个很好的例子,5年的投资给予高达60.91%的回酬,比本地股票型基金的5年平均回酬的47.24%还要高。不过当你一不慎投资在含有地雷债券的基金,基本上你是可以忘记10年拿回100%本钱的愿望。表现垫底的AMB Income Trust就是你见到最该躲远远的债券基金。

本地债券基金-传统型

基金名称

一年

排名

三年

排名

五年

排名
AmDynamic Bond

11.28%

1

28.04%

1

60.91%

1

HWANGDBS Select Bond

11.06%

2

18.75%

3

32.87%

5

HLG Bond

10.23%

3

11.47%

17

27.18%

9

PB Fixed Income

9.54%

4

15.89%

6

34.05%

3

Avenue BondEXTRA

9.38%

5

11.14%

18

23.24%12
KAF Bond

9.17%

6

19.89%

2

n/a

-

CIMB-Principal Bond

8.43%

7

15.00%

9

25.42

10

CIMB-Principal Institutional Bond

8.23%

8

15.64%

7

33.25

4

CIMB-Principal Strategic Bond

7.71%

9

11.61%

16

38.97

2

Public Bond

7.17%

10

13.26%

12

28.00%

7



此榜内排名第1与第3的都是属于激进型债券基金,必要时可以把最多1成投资在股票。股票一片唱好时,表现当然就比其他的来得好。而第2位的Amb Dana Arif是属于纯债券基金,14.49%的回酬是从鬼门关夺回来的,所以你会看到它3年的回酬奇少,才只有6.25%。情况和2007年发生的SILK债券地雷爆发有点类似,适当处理了差点走上不归路的债券。

本地债券基金-回教型

基金名称

一年

排名

三年

排名

五年

排名
CIMB Islamic Enhanced Sukuk

15.27%

1

14.50%

3

n/a

-

AMB Dana Arif

14.49%

2

6.25%

15

16.31%

9

Public Islamic Enhanced Bond

10.18%

3

10.44%

11

n/a

-

Public Islamic Bond

9.95%

4

18.03%

1

33.68%

1

PB Islamic Bond

8.70%

5

15.21%

2

n/a

-

Public Islamic Income

7.18%

6

n/a

-

n/a

-

AmBon Islam

6.87%

7

14.19%

4

31.44%

2

Public Islamic Select Bond

6.83%

8

n/a

-

n/a

-

RHB Islamic Bond

5.81%

9

12.91%

5

25.37%

4

PRUdana wafi

5.75%

10

11.28%

9

n/a

-



此排行榜投资看数据很明显是Public Mutual的菜,它旗下Public Small Cap的5年回酬超过100%,很轻易就击败其他对手。这类投资是属于周期型的股票基金,情况有点像坐过山车,这一刻你上升到了巅峰,下一刻你又落到了谷底。很多时候,假如抵不过盘整,非但可能把基金打回原形,甚至会出现大赚变大亏的惨剧。去年大好的HWANGDDBS Asia Quantum赚了61.04%,不过5年的所得回酬才只有26.29%,中间肯定经历了悲惨的波动。选错了一些烂基金,就算给你5年时间,或许还可能还在亏损中,AMB SmallCap Trust就是一个很好的例子。

本地中小型公司股票基金

基金名称

一年

排名

三年

排名

五年

排名
HWANGDDBS Asia Quantum

61.04%

1

39.65%

6

26.29%

10

PRUsmall Cap

56.02%

2

24.13%

8

50.14%

6

Pacific Pearl

52.09%

3

49.75%

2

67.10%

4

MAAKL Progress

48.58%

4

44.31%

5

77.19%

2

Public Small Cap46.54%

5

67.49%

1

100.53%

1

Public Focus Select

42.66%

6

24.10%

9

68.09%

3

Alliance Vision

41.46%

7

19.92%

10

35.68%

8

CIMB-Principal Small Cap

41.00%

8

26.09%

7

28.32%

9

Apex Small Cap

39.15%

9

46.48%

4

40.71%

7

AMB SmallCap Trust

31.11%

10

3.11%

13

-13.66%

15



这是全年收获最好的一个区域投资,榜内的16支基金平均带来56.46%的全年回酬。表现最好的十大基金中,其中4支投资在东南亚或东盟。新加坡与印尼股市的快速恢复是带领这类基金前进的主因。甚至连榜首的Pheim Asia Ex-Japan也看到这两个国家股市的前景,倚重超过40%,难怪表现如此突出。第3位的CIMB-Principal Equity Growth & Income是属于混合区域性的基金,马来西亚与亚洲新兴的投资比例限定在50:50的比例。在这种限制下还能够带来丰厚的回酬,实在不简单。

亚太ex日本股票基金

基金名称

一年

排名

三年

排名

五年

排名
Pheim Asia Ex-Japan

72.00%

1

4.28%

5

22.59%

-

TA South East Asia Equity

68.41%

2

22.59%

1

n/a

-

CIMB-Principal Equity Growth & Income

61.33%

3

n/a

-

n/a

-

CIMB-Principal ASEAN Equity

61.12%

4

n/a

-

n/a

-

Public South-East-Asia Select59.19%

5

n/a

-

n/a

-

CIMB-Principal Equity Growth

58.66%

6

n/a

-

n/a

-

CIMB-Principal Emerging Asia

58.31%

7

8.54%

10

n/a

-

PB ASEAN Dividend

57.91%

8

n/a

-

n/a

-

MAAKL Pacific

57.79%

9

0.62%

4

n/a

-

CIMB-Principal Equity Income

55.46%

10

n/a

-

n/a

-



投资在亚太新兴市场,虽然只有8支基金在榜中,但表现并不逊色,平均回酬依然有44.00%一年。荣登榜首的CIMB Islamic Asia Pacific Equity自2008年换了基金经理与投资方针提走日本后,从此表现不输人。第2位的Pheim Asia Ex-Japan Islamic,主要投资马来西亚、新加坡及印尼的股市,属于资金小($20M左右),但表现美的基金。

亚太ex日本股票基金-回教型

基金名称

一年

排名

三年

排名

五年

排名
CIMB Islamic Asia Pacific Equity

66.85%

1

17.79%

1

22.59%

-

Pheim Asia Ex-Japan Islamic

55.07%

2

5.83%

2

n/a

-

PRUasia pacific shariah equity

53.70%

3

n/a

-

n/a

-

CIMB Islamic Equity

51.84%

4

n/a

-

n/a

-

MAAKL Syariah Asia-Pacific47.50%

5

n/a

-

n/a

-

Public Islamic Asia Dividend

43.14%

6

n/a

-

n/a

-

Am-Namaa Asia Pacific Equity Growth

30.98%

7

n/a

-

n/a

-

Namaa Asia Pacific Equity Growth

25.78%

8

n/a

-

n/a

-



这个榜清一色由大众信托与大众银行霸占前4位,优势可谓“拍马也难追”。我看接下来好几年,这种优势应该不会那么容易瓦解。OSK-UOB本身的专长并不在这里,所推出的Asia pacific基金,3年来萎缩了接近20%。

亚太股票基金

基金名称

一年

排名

三年

排名

五年

排名
Public Regional Sector

66.06%

1

39.82%

2

22.59%

-

PB Asia Equity

60.50%

2

39.46%

3

n/a

-

Public Far-East Select

59.79%

3

41.19%

1

n/a

-

PB China Pacific Equity

46.15%

4

n/a

-

n/a

-

HLG Asia-Pacific Infrastructure44.24%

5

n/a

-

n/a

-

Public Far-East Telco & Infrastructure

44.04%

6

n/a

-

n/a

-

OSK-UOB Asia Pacific

43.11%

7

(19.19%)

-

n/a

-



大中华股票基金在全球好多个国家都是属于受到追捧的类别。中国政府推出的经济刺激方案,使中国成为最早摆脱金融危机的国家之一,此基金因此而受惠。在马来西亚的基金市场上,大中华的区域投资还算挺新,最老牌的两支分别由CIMB及Public Mutual推出的也不到3年历史。排行榜上,CIMB-Principal Greater China Equity表现最优,接近20%的差别打败第2位。相信接下一年的时间,会有更多大中华基金推出市场。

大中华股票基金

基金名称

一年

排名

三年

排名

五年

排名
CIMB-Principal Greater China Equity

67.33%

1

22.59%

-

22.59%

-

Public China Titans

48.52%

2

n/a

-

n/a

-

Public China Select

47.29%

3

n/a

-

n/a

-

MAAKL Greater China

23.59%

4

n/a

-

n/a

-



一般而言,全球型的基金是属于地理分布上最为多元化的投资。由于欧美拥有可谓最完整的证券市场,所以现实中全球型基金倚重在这个两个区域。所以2009年的全球股票基金整体表现并不如新兴市场好。这个部分一直以来都是HWANGDBS的强项,不过2009年却出现群雄崛起的情况。其中由老牌保险公司推出的PRUglobal basics就脱颖而出登上了宝座。这支基金全投资在M&G Global Basics Fund,英国有名的资产管理公司旗下的基金。相信榜内其他的名列前茅份子都属都是以支线基金的姿态出现,毕竟这是马来西亚本土基金经理不熟悉的一环。

全球股票基金

基金名称

一年

排名

三年

排名

五年

排名
PRUglobal basics

45.99%

1

n/a

-

22.59%

-

PB Euro Pacific Equity

43.49%

2

n/a

-

n/a

-

Pacific Asia Brands

39.17%

3

3.22%

2

n/a

-

RHB Global Themes

38.58%

4

n/a

-

n/a

-

Alliance Global Equities38.51%

5

(4.84%)

3

n/a

-

AmGlobal Climate Change

38.46%

6

n/a

-

n/a

-

PRUglobal Ls

38.09%

7

(24.34%)

10

n/a

-

OSK-UOB Global New Stars

36.69%

8

n/a

-

n/a

-

Pacific S&P Global Stars

35.12%

9

4.01%

1

n/a

-

PRUCountry Select

33.93%

10

n/a

-

n/a

-


2 comments:

nons said...

股票与基金,我是门外汉,来你这儿学习到不少,谢谢你咯!!

维雄 said...

不客气啦,也没写上很多投资的文章,都是一些随手可得的资料而已。