Monday, August 10, 2009

如何正确地使用KWSP投资信托基金

kwsp

KWSP的存款可用作信托基金投资的政策自1996年11月起开始施行。由于当时KWSP每年的派息率高企在8%的水平,加上信托基金并不受到社会广泛接受,所以当时并不是很多人使用这服务。后来当KWSP管辖的资金变得越来越庞大,开始出现资金闲置的问题,造成派息的表现每况日下,2002年甚至跌至历史新低的4.25%。眼看KWSP的表现如此不济,旗下的会员开始寻求其他更妥善的方式管理自己的退休金。

一开始,KWSP施行的提款措施只争对一些拥有较多存款的会员。所以当时的条件只允许第一户口存有基本存款额超过5万令吉会员提款。2008年2月1日后,这个投资提款的措施变得更有灵活性,第一户口的最低存款额是依照会员的年龄而定,年纪越接近退休的55岁,存额越高。这个改变,让更多会员可以自由地选择退休金管理的方式。

会员利用KWSP存款作信托基金投资的方式与一般现金投资有异。首先,自从2007年6月20日起,KWSP限制所投资的基金不能有任何外国成份股,必须是纯投资在本地的证券市场。老实说,这对于资产配置而言,是相当不利的,希望迟些有关当局会放宽此条例。除此之外,另一个最大的差别在销售费用方面,无论是什么公司的股票型或平衡型基金产品,一律只收3%的费用,比原来的5-6.5%来得低。

总括而言,投资信托基金所获的比KWSP的派息率高,通常业界都会以8%作为每年平均回酬。例子一,一名35岁的会员每月给KWSP的退休金存入1千令吉,而每年固定派息4.5%,20年后的最终存款数约388,124令吉。例子二,35岁的会员同样每月给KWSP的退休金存入1千令吉,但是他每三个月会把第一户口的钱转向信托基金投资,回酬每年平均8%,20年后最终存款会变成1,357,000令吉。接近一倍以上的每年回酬率,配合上20年的复利效果,所获很自然就会数倍增加。大家别以为单纯的“转码头”到信托基金户口就能高枕无忧,其实为了持续保证投资组合的表现还必须下些苦工。我会在此举出一些利用KWSP存款进行信托基金投资需要关注的事项:

1.基金筛选必须以资产管理公司旗下的旗艦基金(flagship fund)为主。这类基金兼具绩效与平稳的特性,也已经历过长线动荡的洗礼,且不会有被清算的疑虑。一般上可选择的基金有股票型、债券型已经平衡型的,同时也有传统与回教型之分。

2.在选择名单中的基金该以股票型基金为首选,特别是一些投资在国内蓝筹股的,表现都属平稳。由于回酬目标是为了比放在KWSP多,所以刚开始平衡型与债券型基金不在选择中。一般上,债券型基金的回酬约3-4%一年,而平衡型基金的回酬也只有6-8%一年。

3.基金是属于中长期的投资,大概是3-7年的时间,这样才能获得可观的回酬,同时也可以避开短期的波动。投资者只要能够坚持长期投资理念,时间拉得够长,投资风险也会相应地下降。

4.由于会员每三个月可以从KWSP第一户口提款,定期定额投资方式可摊低成本与风险,尤其时当证券市场价格偏向走低时,买进的单位数较多,长远累积下来,成果会更显着。当证券市场价格偏高时,避免在高点投入太多资金,投资者也可以选择暂停提款。

5.投资者必须适时进行资产配置,把资金分配在不同的资产类别。资产配置是投资过程中最重要的环节之一,也是决定投资组合相对业绩的主要因素。据有关研究显示,资产配置对投资组合业绩的贡献率达到90%以上。资产配置方面依照风险承受能力、年龄以及投资周期为主要考量的因素。譬如说,越接近退休期,风险承受会较低,投资组合大部分置放在债券型基金,少量在股票型基金。


KWSP每一年的派息率
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KWSP每一年的提款总数(第一户口)


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公积金第一户口提款投资的方式
EPF Investment Scheme in Unit Trust

8 comments:

Marcus Tan 键汉 said...

谢谢你提供如此好的资讯。
会继续看你的部落,而且最近在研究基金,那些比如说1Malaysia基金等。

【午夜血吟】 said...

我最近也有喝鸡精啦哈哈

Sonia said...

But I still blur on which is the best 信托基金..very hard to judge with limited related experience, so for safe side, still keep in EPF better..

维雄 said...

Marcus Tan
不客气,也谢谢你这么捧场。未来的几年,我国的信托基金市场会有很大的变化,外国的资产管理公司可直接在马来西亚销售基金。到时候选择可多啊,现在开始学习研究也不迟。

午夜血吟
鸡精别还太多,好像有很多打憾粉(防腐剂),等下补过龙...

Sonia
基本上,财务规划师是以Lipper Leader Fund作为标准,这些都是长期表现平稳的基金。

譬如说,CIMB-Principal Equity Fund 五年的回酬是61.57%(最新),平均一年就有12%的回酬,这不就比EPF的派息多。

只要是长远投资的话,依照这篇文章所说的,很肯定回酬会比EPF好。

EPF本身也是投资在债券、股票、房地产等。

Vin vin said...

哇!
最后那张图是你得EPF?那么多!
哈哈!

维雄 said...

啊vinvin,你有没看错啊?
个十百千万亿...如果我有这个数目就真是打跛脚不用做啦。

寒新 said...

如果用epf来投资,我可以自由选择要投资多少吗?像第一次投资一千,然后三个月后可以选择加资五百,然后第六个月又一千这样。是通过我的允许,epf才过账还是投资了附加的信托之后才通知我的?能不能随时停止通过epf投资?

维雄 said...

寒新,

EPF投资每三个月可投资一次,每次能够投入的数额是自由性的,但必须在一千以上,你可以可以选择延迟或停止投入。

当你已经申请EPF投入基金,就不能停止,但你可以选择下一次是否还要投入。

总而言之,投资者有权利选择任何一个动作。