Hari Merdeka 2009

最近Google挺看重东南亚市场，相继推独立日的纪念图标，包括新加坡(8.09)与印度尼西亚(8.17)，现在轮到马来西亚(8.31)登场。这次出现的是陀螺或在这里被称为gasing的民间玩意。据说，陀螺是许多考古遗迹里最古老的，可被鉴定的玩具之一。所以，并非这里马来民族自创的。一般上，每逢稻米的收割季节的尾声，你就会看见乡下三五成群围绕在一起玩陀螺的居民。

Merdeka这天，很高兴看见原本被定价一公升rm1.75的ron95汽油将会在隔天多加五分钱，而本来的我们常使用的ron97汽油则会以一公升rm2.05的价钱售卖，果然是 "RAKYAT DIDAHULUKAN, PENCAPAIAN DIUTAMAKAN"。

Hari Merdeka 2007

1Malaysia下的购屋计划

自从纳吉上任当了首相后，不停地推广1Malaysia概念，维护马来西亚多元种族的团结。表面上的确有很多利全民的政策因此而诞生及推广。可惜很多真正需要关注的事项，依然是不被重视。譬如说，让马来西亚各族人民公平地享用国家资源。换句话说，大家应该无分彼此，无论是什么种族都好，大家的机会都是平等的。土著买屋折扣优惠就是一项明显不公平的政策。

以上的Sime Darby宣传单就指出土著购买其下物业将会有7%的折扣。例如，一间350,000令吉的屋子，土著可获得7%或24,500令吉的回扣，而非土著却需以原价购买。在优惠期间，其公司更提供12月免利息分期付款方式付首期。同样的例子，原先必须拿出35,000令吉作为首期的购屋者，现在可以选择每月还2916令吉，为期12个月。假如你是土著的话，扣掉24,500令吉的折扣，实付10,500令吉；优惠期间每月只需875令吉，为期12个月。

有时候真的不得不承认，在这种不公平的政策下生活，会怀疑非土著并非马来西亚的国民。你必须知道，在不影响这些发展商的利润下，非土著的单位价格就自然提升。换句话说，非土著的华裔与印裔就是名副其实的买贵屋。除此之外，刻意保留给土著的单位，也有可能长时间无人问津，对发展商而言也是一个沉重的负担。写到这里还真的有点感触，因为这只是马来西亚多项不公平政策中的冰山一角。

爱国与挂国旗的迷思

每逢国庆日将近，必定又有政治人物出来炒冷饭，硬硬要把爱国与挂国旗画成等号。好几年前，就有一位巫统的部长级人马借题发挥，抨击华人不爱国。当时，这位文化、艺术及旅游部部长阿都卡迪发表言论，指出90％的城市华裔在国庆月期间没有热烈悬挂国旗和积极参与国庆活动，因此没有表现爱国情操。

先不讨论这位过气部长智商的问题，我认为爱国应该从往更全面更深层次地思考。最基本的不外是遵守法律，对国家忠诚(并非对执政党)以及著重社会和谐。那些一直发狗屁言论，喜欢挑弄族群情绪的政棍、什么鬼前锋报无论挂多少国旗在头上都肯定洗不清他们的罪業。

前几天在驾驶回家的途中，就遇上一名汽车挂上十多支国旗的伪爱国者。仅仅从外表看，他绝对是一名十分之响应政府呼吁的市民。正当我在思考挂国旗这问题时，事情突然出现一百八十度的变化，那辆车在红灯停驶时来个违规超车与闯灯。如果当时因他的鲁莽而不幸发生了死亡车祸，碰巧被撞死的是未来的首相，我想这伪爱国者肯定难辞其咎。从这事件来看，你说挂国旗是否就代表着爱国？

狗狗的子宫切除手术实录

或许很多人认为给母狗作结扎手术，只是为了不让她怀孕。不过，现实中，这个手术还可以让母狗减少一些不必要的顽疾，例如子宫内膜炎、子宫肌瘤等，好处何其多。兽医必须把整个"Y"型的子宫与卵巢一起切除掉才算完整的结扎手术。部分的兽医，为了省功夫，很多时候在做这手术时，会让卵巢留下。在这类不完整的结扎手术下，母狗在发情期间依然会散发出性費洛蒙，吸引公狗前来。

我家的Gigi并非我们从小带到大的，她一直都没有经期来，我们都以为她来我家前已经做了结扎。最近哈利仔不断的纠缠着Gigi，甚至后来还发生了XXX，我们差察觉到事情实在不简单，唯有带去给兽医检查。结果兽医在作出初步检查后就指出上述的可能性，生育器官没有完全被割除。为了安全起见，兽医还是叫我们去另一家医疗所做超音波检查。不过，该超音波仪器的操作员或许是经验不足，兽医也窥不出Gigi体内的情况。

过了好几个星期，终于到了做手术的日子，Gigi必须呆在那里好几天。后来旁晚时分接到兽医的电话才发现情况的严重性－原来Gigi之前并未接受过任何结扎手术，而且现在还怀孕了，共有四只胎兒在体内。Gigi果然“狡猾”，大着肚子还可以骗到一位经验老道的兽医。Gigi年纪已经不小了，加上哈利仔身形几乎是她的三倍，在兽医的劝告下还是把42天的胎儿连子宫一起切除，善哉善哉。下列是两张手术期间的珍贵照片，有点血淋淋，所以被隐藏起来，要看的朋友请按钮，可以清晰看见四只胎儿。

英仙座流星雨

Google特别钟爱天文现象，所以一定不会错过推出相关的节日图标。这个英仙座流星雨(Perseids Meteor Shower)与象限仪座流星雨、双子座流星雨並称为年度三大流星雨，每年出现在7月20日至8月20日前后。而8月13日这天将会达到高潮。一般上，节日图标只会出现在当天，唯独这是预告式登场的，避免地球人错过观看。

2007年的英仙座流星雨


维基百科 - 英仙座流星雨

如何正确地使用KWSP投资信托基金

KWSP的存款可用作信托基金投资的政策自1996年11月起开始施行。由于当时KWSP每年的派息率高企在8%的水平，加上信托基金并不受到社会广泛接受，所以当时并不是很多人使用这服务。后来当KWSP管辖的资金变得越来越庞大，开始出现资金闲置的问题，造成派息的表现每况日下，2002年甚至跌至历史新低的4.25%。眼看KWSP的表现如此不济，旗下的会员开始寻求其他更妥善的方式管理自己的退休金。

一开始，KWSP施行的提款措施只争对一些拥有较多存款的会员。所以当时的条件只允许第一户口存有基本存款额超过5万令吉会员提款。2008年2月1日后，这个投资提款的措施变得更有灵活性，第一户口的最低存款额是依照会员的年龄而定，年纪越接近退休的55岁，存额越高。这个改变，让更多会员可以自由地选择退休金管理的方式。

会员利用KWSP存款作信托基金投资的方式与一般现金投资有异。首先，自从2007年6月20日起，KWSP限制所投资的基金不能有任何外国成份股，必须是纯投资在本地的证券市场。老实说，这对于资产配置而言，是相当不利的，希望迟些有关当局会放宽此条例。除此之外，另一个最大的差别在销售费用方面，无论是什么公司的股票型或平衡型基金产品，一律只收3%的费用，比原来的5-6.5%来得低。

总括而言，投资信托基金所获的比KWSP的派息率高，通常业界都会以8%作为每年平均回酬。例子一，一名35岁的会员每月给KWSP的退休金存入1千令吉，而每年固定派息4.5%，20年后的最终存款数约388,124令吉。例子二，35岁的会员同样每月给KWSP的退休金存入1千令吉，但是他每三个月会把第一户口的钱转向信托基金投资，回酬每年平均8%，20年后最终存款会变成1,357,000令吉。接近一倍以上的每年回酬率，配合上20年的复利效果，所获很自然就会数倍增加。大家别以为单纯的“转码头”到信托基金户口就能高枕无忧，其实为了持续保证投资组合的表现还必须下些苦工。我会在此举出一些利用KWSP存款进行信托基金投资需要关注的事项：

1.基金筛选必须以资产管理公司旗下的旗艦基金(flagship fund)为主。这类基金兼具绩效与平稳的特性，也已经历过长线动荡的洗礼，且不会有被清算的疑虑。一般上可选择的基金有股票型、债券型已经平衡型的，同时也有传统与回教型之分。

2.在选择名单中的基金该以股票型基金为首选，特别是一些投资在国内蓝筹股的，表现都属平稳。由于回酬目标是为了比放在KWSP多，所以刚开始平衡型与债券型基金不在选择中。一般上，债券型基金的回酬约3-4%一年，而平衡型基金的回酬也只有6-8%一年。

3.基金是属于中长期的投资，大概是3-7年的时间，这样才能获得可观的回酬，同时也可以避开短期的波动。投资者只要能够坚持长期投资理念，时间拉得够长，投资风险也会相应地下降。

4.由于会员每三个月可以从KWSP第一户口提款，定期定额投资方式可摊低成本与风险，尤其时当证券市场价格偏向走低时，买进的单位数较多，长远累积下来，成果会更显着。当证券市场价格偏高时，避免在高点投入太多资金，投资者也可以选择暂停提款。

5.投资者必须适时进行资产配置，把资金分配在不同的资产类别。资产配置是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到90％以上。资产配置方面依照风险承受能力、年龄以及投资周期为主要考量的因素。譬如说，越接近退休期，风险承受会较低，投资组合大部分置放在债券型基金，少量在股票型基金。

KWSP每一年的派息率


KWSP每一年的提款总数(第一户口)


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公积金第一户口提款投资的方式
EPF Investment Scheme in Unit Trust

壁虎恐惧症

小小声告诉大家，我这个人几乎什么都不怕，但遇上壁虎与蛇这两种冷血动物就不行，直接脚软掉。壁虎不像蛇类，没毒，以捕捉蚊虫等害虫为食，属于对人类有益的动物，应该被好好保护才对。可是我就是对这只皮肤软软冷冷，外貌丑陋的小动物深感恐惧。情况严重到不小心碰到它的话，就会不知所措，无法集中注意力。

大家试想下，当这只小东西与你同在车内，又无法被捉出车外，那种煎熬的感觉实在难受。尤其是驾驶的途中，它突然间出现在你眼前，顿时浑身冒冷汗，视觉不清晰。如果这时候，车子刚好是塞在车龙中，你说我该怎么办才好？这就是心理学上所说的壁虎恐惧症－Scoliodentosaurophobia。

昨晚，又有一只壁虎误闯进我的车子内，搞到我又发飙，整个晚上一直在搜索它的踪影。不过由于壁虎是相当灵活的小动物，还懂得断尾逃生，都没有被捉着。结果最后落得被母亲大人嘲笑的下场，因为捉的那位就是她，并非我本人。一个大男人，怕壁虎的确是有点说不过去，但偏偏就发生在我身上。听说，壁虎进车是财富的现象，我还是忍耐点比较好。

PS：我不敢在这里放上壁虎的照片，大家请将就点。

单日拜访人次突破100

今日人气爆灯实在有赖于纳吉推出的一个大马信托基金，让这部落格首次突破100拜访人次。而今天这数额有53%来自佳礼中文论坛，17%由谷歌搜索引擎贡献。在此前，2009年截至7月份，每天的平均拜访29.8人次。

虽然比起其他大腕部落格而言，100次很可能只是个零头，起不了什么作用。不过，对我而言，算是一个不错的起步。部落格写了两年，早前嫌少与圈中其他人打交道，加上并非很勤劳写作，场面是挺冷清的。最近有时不时有到他人的部落格探访，订阅人数增加，留着一小群的读者，带来了固定的流量。在此感谢曾进来走走的朋友，不论你是否有留言，我都无任欢迎。

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Amanah Saham 1Malaysia

首相纳吉今日正式宣布一个大马信托基金(Amanah Saham 1Malaysia)的发售细节。这一项由PNB (Permodalan Nasional Berhad)公开发售的100亿单位的基金将会在8月5日当天正式推出。每次由PNB发售的基金都会在华人的圈子引起热烈反响，大清早排队抢购这些新闻早已不是新鲜事，华裔对此基金的钟爱可谓众所皆知。

这类基金深受人民的热爱，原因无他，不外是稍微比银行利息高的回酬，加上打着政府的旗子，信誉保证。我想这些投资者中应该没有多少真正去了解这基金，例如阅读基金销售说明书(Prospectus)等，投资前作一个全面深入审核。更别说什么自我风险评估，资产配置等等相当重要事前准备。在此，我给大家分析这基金的一些细节，同时也告诉大家那些事项必须特别注意。(以下的部分数据皆以Amanah Saham Malaysia 2009的年报做准)

什么是信托基金？
信托基金是由一些资产管理公司或机构从人们那筹集一笔资金，然后由专业的基金经理代为投资。而信托在这里是指委托人(投资者)其合法持有的财产或财产权利委托给受托人，由受托人根据委托人意愿，以受托人自己的名义管理和处置该财产或财产权利。市面上的信托基金可成私人与政府机构所发行，目前为止，在FiMM下注册的资产管理公司共有42间。

此基金的投资策略与方向
有很多人有着错误的观念，认为发行所得的资金将会用来直接投入政府的发展计划。真实的情况，这类基金与一般信托基金的投资策略无异，主要是投资在证券市场的各类型交易工具，最常见的就是股票与债券。譬如说，Amanah Saham Malaysia(ASM)在2009年的报告指出，基金的67.74%投入在股票，剩余投资在固定收益证券或置放于货币市场、现金或存款。严格来说，这是一种平衡型基金，其净值的波动较平稳。销售说明书指出，AS1M最多可以投资90%在股票，同时至少要10%投资在债券。

此基金的价格固定在rm1.00
由于这是一个收入型基金，价格被永久固定在rm1.00，但是这并没有反应出投资单位的净资产值，投资者必须每年阅读年报探讨出基金的最新现状。一般的基金是以单位净资产值(NAV)代表着实际价值，基金所拥有的总资产減去所有负债和平均开销成本后，将得出净资产值。我个人认为虽然基金价格不变，但在年报内，适反映出每单位的真正净资产值将会给这个投资带来更大的透明度。

此基金的收费与运行成本
在Initial Offer Period(IOP)期间，是没有任何销售费用，过了之后基金经理有权征收1%的收费。不过，这比起一般的私营基金的3-6.5%销售费用，实在很便宜。再相比其他私人机构发行的平衡基金，这类基金的总开销比例(MER)就显得非常的低，才只有1%左右。这很可能是因为大量的资金的原因，产生规模经济(economic of scale)，成本比例就很自然地下降。一般的私营基金，规模大概在1-5亿左右，顶多也是10多亿。

此基金是否属于保本基金？回酬如何？
这并非保本基金，很多人都误解政府机构推出的基金都有保本的保证。真正的保本基金会在销售说明书中清楚注明提供本金安全的保证。保本基金常见的投资方式是将大部分的资金投入在无息债券合同，这个合同通常就是有担保人提供。AS1M是以政府证券(MGS)平均5年的3.7至4%回酬作為基准。我乐观预测基金每年的平均回酬会在4-5%。

我本身是不会投资这基金，虽然某些部分是比私营基金来得优胜。原因无他，我个人认为在利用此基金推广一个马来西亚的概念时，不应以种族分配，就算只有30天。这根本就和我们首相推广的宏愿背道而行。其二，基金管理的方式极度不透明，连最基本的净资产值都没有写在报告中，一般的投资者真的很难去衡量基金的表现。其三，我担心基金规模过于庞大，会造成资金运作困难。其四，瞄了Master Prospectus一下，发现PNB旗下的基金经理多数是理财规划师(CFP)而非特许金融分析(CFA)。其五，我讨厌一大清早去排队。(个人主观)

ASNB - Amanah Saham 1Malaysia